kaiyun登录入口登录西南证券股份有限公司关于浙江海宏液压科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市之上市保荐书保荐机构（承销商）（重庆市江北区金沙门路32号）浙江海宏液压科技股份有限公司上市保荐书3-1-3-1西南证券股份有限公司关于浙江海宏液压科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市之上市保荐书深圳证券交易所：浙江海宏液压科技股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”或“海宏液压”）拟申请首次公开发行股票并在创业板上市（以下简称“本次证券发行”或“本次发行”），并已聘请西南证券股份有限公司（以下简称“西南证券”或“保荐机构”）作为保荐机构及主承销商。
2.西南证券股份有限公司及本项目保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）等有关法律法规和中国证监会、深圳证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则、行业执业规范和道德准则出具本上市保荐书，并保证上市保荐书的真实性、准确性和完整性。
3.除非文中另有所指，本上市保荐书中所使用简称的含义与《浙江海宏液压科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》一致。
5.经过二十余年的技术积累和自主创新，发行人现已成为我国液压阀产品覆盖面广、工艺技术领先、创新能力强的液压元件制造企业之一。
6.发行人液压阀产品主要包括液压多路阀、先导阀、制动阀、转向控制阀等，广泛应用于工业车辆、工程机械、矿山机械、农业机械、环卫机械等领域，主要客户包括徐工集团、安叉集团、杭叉集团、中国龙工、山东临工、山东重工、广西柳工、中联重科、三一重工、山河智能、比亚迪、海斯特、卡特彼勒、林德叉车等国内外知名主机厂商。
7.通过不断自主创新，发行人已掌握高性能叉车多路阀设计技术、装载机定变量液压系统技术、高压大流量液压阀精密制造技术、液压阀智能化测试技术、全液压湿式制动技术、剪叉式高空作业平台旁路卸荷电磁直驱控制技术等设计、制浙江海宏液压科技股份有限公司上市保荐书3-1-3-4造及测试一系列核心技术。
9.截至2022年12月31日，发行人已拥有授权专利98项，其中发明专利34项、实用新型专利64项。
10.发行人是《液压传动阀的标识代号第1部分：安装面和阀孔》（GB/T14043.1-2022）、《液压阀安装面第2部分：调速阀》（GB/T8100.2-2021）和《液压阀安装面第3部分：减压阀、顺序阀、卸荷阀、节流阀和单向阀》（GB/T8100.3-2021）等7项国家标准、7项行业标准及1项团体标准的起草单位。
11.发行人已获得多项荣誉及奖项，被评为国家级专精特新“小巨人”企业、2022年度浙江省科技小巨人企业、2021年度浙江省“隐形冠军”企业、2021年度浙江省“专精特新”中小企业、工信部工程机械高端液压件及液压系统产业化协同工作平台成员单位、省企业研究院、浙江省企业技术中心、省级高新技术企业研究开发中心、浙江省博士后工作站等，并多次被杭叉集团、中联重机、广西柳工、山东临工、卡特彼勒、雷沃重工、斗山叉车等客户授予优秀供应商、科技创新奖、合作共赢奖等奖项。
14.发行人液压阀产品销售收入均与核心技术相关，由核心技术相关产品实现的营业收入比例较高且较为稳定，发行人已将所掌握的核心技术产业化。
15.浙江海宏液压科技股份有限公司上市保荐书3-1-3-5核心技术1、核心技术及其来源序号技术名称技术简介专利/非专利技术技术来源技术应用1高性能叉车多路阀设计技术应用行业先进的设计分析软件及模拟测试平台，可对叉车多路阀结构进行多应力和内部流场仿真分析及模拟测试分析，使其结构更加优化、功能更加齐全、操控更加舒适，以满足0.4吨-45吨叉车多种复杂工况下的功能要求。
16.（1）一种用于变量系统的负载敏感多路阀ZL8.2（2）一种多功能的叉车多路阀ZL6.6（3）一种双路供油优先阀ZL2.3）（4）多路阀的阀杆和具有上述阀杆的多路阀ZL2.2（5）一种叉车多路阀的前倾自锁结构ZL7.1（6）一种二级压力调节液压系统ZL3.1（7）一种带动作判断的强制补油多路阀ZL7.9（8）一种用于叉车门架调节的阀片ZL9.8（9）一种负载敏感的叉车多路阀ZL6.1（10）进油阀块和复合控制流量多路阀ZL4.3（11）一种叉车电液比例多路阀的升降阀片ZL9.8自主研发批量应用2叉车多路阀节能技术在叉车工作过程中，门架升降油缸、倾斜油缸、旋转及属具等油缸所需流量及压力均不同。
针对此状况，公司采用合流、分流、低压卸荷、负载敏感等节能技术，有效降低动力源功率和系统油温。
（1）一种双泵合流进油阀ZL6.1（2）一种合流起升多路阀ZL1.4（3）叉车合流起升阀片ZL1.6（4）一种新型分流阀结构ZL9.5（5）一种叉车双泵液压系统中的进油阀组结构ZL6.6（6）一种双泵合流进油阀ZL6.1自主研发批量应用3装载机定变量液压系统技术基于负载敏感特性的高压定变量液压系统技术，采用变量泵和定量泵的双泵动力油源组合及流量控制阀的逻辑控制，实现装载机的转向优先功能，提高工作机构在高压大流量工况下的工作效率，同时有效提升操作舒适性，且具有显著的节能效果。
（1）负载敏感式装载机定变量液压系统ZL8.8（2）一种新型多路换向阀ZL3.5（3）一种基于负载信号直接控制的装载机定变量液压系统ZL5.9自主研发批量应用4高压大流量液压阀精密制造技术（注1）采用“一珩三铰”多次重组的工序步骤、热能去毛刺技术及高压定点纯水介质清洗工艺，保证阀孔和阀杆加工精度，提高零件清洁度，解决高压状态下阀芯运动的卡滞问题，有效提高液压阀的可靠性。
非专利技术自主研发批量应用浙江海宏液压科技股份有限公司上市保荐书3-1-3-6序号技术名称技术简介专利/非专利技术技术来源技术应用5减压式比例先导阀共性基础技术采用液压仿真技术，优化阀芯结构，有效减少压力冲击，实现精准操控。
采用多级防尘密封技术和软磁性材料技术，大幅提高可靠性和安全性，有效解决恶劣工作环境下的污染问题，延长元件使用寿命。
（1）一种新型减压式比例先导阀ZL9.8（2）一种溢流阀ZL0.7（3）双层结构的先导阀动密封组件ZL8.5自主研发批量应用6全液压湿式制动技术采用比例减压技术、自动充液技术、保压技术、流量调节技术和低压卸荷技术等原理，相比传统机械制动和气液制动技术，具有制动精度高、响应快、稳定性好、制动力矩大等优势，显著提高行走机械安全性，是大型工程机械制动的未来发展方向之一。
（1）一种全液压反向制动离合系统ZL1.9（2）一种充液阀的压力控制结构ZL3.X（3）一种集成式制动油箱总成ZL1.1（4）一种液压制动阀ZL6.5（5）一种车辆的液压制动系统ZL1.2（6）一种制动系统的油路结构ZL0.9（7）一种制动器的油路循环结构ZL8.3（8）一种充液阀的进油控制结构ZL2.0（9）一种充液阀的过滤结构ZL3.5（10）一种充液阀ZL3.8（11）一种制动阀ZL7.1（12）液压驻车阀ZL1.4自主研发批量应用7转向系统流量放大技术采用中位低压卸荷技术和先导级压力平衡技术，消除整机非转向工况下的高压溢流能量损失和自转向安全隐患；通过对流量放大阀阀口面积的数值解析和曲线特性分析，实现小流量输入和大流量输出的倍数放大效果，消减转向前冲和爬行现象，同时避免高速“发飘”现象，提高整机转向的平稳性和安全性。
（1）中位卸荷型流量放大阀ZL0.9（2）一种节能型优先卸荷阀ZL9.5自主研发批量应用8剪叉式高空作业平台旁路卸荷电磁直驱控制技术（注2）采用电磁铁直驱多级阀芯控制技术，替代常规复杂机能的螺纹插装电磁阀结构，通过设置旁路卸荷通道，可实现液压系统快速低压卸荷，有效避免压力冲击和降低压力损失，使车辆行驶更平稳。
（1）旁路卸荷电磁直驱的剪叉式高空作业平台液压控制系统ZL3.8自主研发批量应用9液压阀智能化测试技术（注3）采用计算机和传感器技术，对试验过程中各项指标数据如流量、压力、泄漏量、压力损失、压力/流量动静态特性、操纵力、耐压性、高温性、可靠性等进行自动采集、记录、处理、输出等智能一体化测试，数据客观、准确，试验效率高，可追溯性强。
非专利技术自主研发批量应用注1：“高压大流量液压阀精密制造技术”对应已发表的论文：①工程机械多路阀阀芯镀铬毛刺的检测技术探讨/《液压气动与密封》2014年10期；②工程机械多路阀阀芯表面改性强化浙江海宏液压科技股份有限公司上市保荐书3-1-3-7技术/《液压气动与密封》2015年第02期；③工程机械多路阀阀芯、阀体消除切削加工残余应力的技术探讨/《液压气动与密封》2014年11期。
注2：“剪叉式高空作业平台旁路卸荷电磁直驱控制技术”对应已发表的论文：自行剪叉式高空作业车下坡行走特性分析/《液压气动与密封》2018年08期。
注3：“液压阀智能化测试技术”对应已发表的论文：设计了一种基于PLC控制的变速操纵阀自动化测试系统/《液压气动与密封》2018年第05期。
2、核心技术先进性表现序号技术名称公司技术先进性表现技术应用1高性能叉车多路阀设计技术拥有一系列行业先进的设计分析软件，可对叉车多路阀结构进行多应力和内部流场仿真分析及模拟测试分析，使叉车多路阀最高压力可达35MPa、最大流量可达400L/min，同时拥有OPS安全、自动平衡、前倾制动、转向优先、电液比例控制等高性能叉车多路阀设计技术，满足0.4吨-45吨全系列叉车液压系统功能要求。
叉车多路阀2叉车多路阀节能技术通过在叉车多路阀升降和倾斜阀芯凸肩上设计多级组合沟槽，实现油缸起升时双泵合流工作，倾斜等动作时单泵工作，另一泵低压卸荷；同时采用自适应压力调控技术，控制前倾速度，有效降低能耗损失。
以10吨叉车为例，相比传统叉车多路阀技术，有效降低叉车液压系统温度8-10℃，节能效果显著。
叉车多路阀3装载机定变量液压系统技术通过采用该技术，系统流量达到500L/min，压力达到35MPa。
该技术在待机状态时，定量泵低压卸荷，降低压力损失；转向系统由变量泵优先供油，泵输出流量大小取决于转向机构需求，无多余流量损失，提高装载机安全性和稳定性；定量泵与变量泵顺次向工作系统供油，全行程流量可调控，达到双变量系统的技术特性，节能效果显著，同时可降低整机制造成本。
多路阀、先导阀、转向控制阀4高压大流量液压阀精密制造技术采用“一珩三铰”多次重组的工序步骤，主阀孔圆度≤1μm、圆柱度≤2.5μm、表面粗糙度0.2μm；采用高热能去毛刺技术，烧化阀体内腔和外形毛刺，产生的氧化粉尘可清洗去除；采用机械手高压定点纯水介质清洗阀体，清洗压力达31.5MPa，根据产品结构精准定位清洗，提高清洁度至NAS7级。
采用磁力研磨技术去除阀杆毛刺，用超强的磁力传导驱动钢针高旋浮流动、振动、翻滚，滑过阀杆表面，达到有效去除阀杆毛刺的效果。
液压阀5减压式比例先导阀共性基础技术通过采用液压仿真技术，优化阀芯沟槽结构，减小液压冲击，保证比例先导平稳控制，实现多路阀的精准操控，先导阀滞环压力输出≤0.07MPa、内泄漏量≤10mL/min、压力损失≤0.05MPa；采用多级防尘密封技术和软磁性材料技术，降低油液外漏频次，提高电磁铁使用寿命，显著提升定位可靠性和密封效果，三包期内故障率极低。
先导阀6全液压湿式制动技术采用比例减压技术，实现制动力与踏板角度的线性关系；采用自动充液技术，当蓄能器压力低于设定值时，由充液阀对蓄能器进行重新充液，当达到最大设定压力值时，停止充液，油泵低压卸荷，实现节能效果；采用流量调节技术，对充液速度进行精确调节，满足不同制动系统要求；采用保压技术，对蓄能器油液进行保护，防止油液泄漏。
通过采用全液压湿式制动技术，可使最高制动压力达22MPa，压力波动≤±0.3MPa，响应时间≤0.5s，相比传统机械制动和气液制动具有制动压力更大、制动精度更高、制动稳定性更好等优势。
制动阀浙江海宏液压科技股份有限公司上市保荐书3-1-3-8序号技术名称公司技术先进性表现技术应用7转向系统流量放大技术采用该技术，转向流量达到300L/min，压力达到35MPa；提出与转向油缸负载压力无关的中位低压卸荷实现方法及结构，中位压力损失可降低至0.3-0.5MPa，非转向工况液压泵功率损失降低至1.0-1.5KW；先导级控制端采用动压反馈技术，消除装载机非转向工况下的自转向安全隐患；采用滑阀多级节流串联计算方法，实现小流量输入和大流量输出的倍数放大效果；同时消减转向前冲和爬行现象及避免高速“发飘”现象。
转向控制阀8剪叉式高空作业平台旁路卸荷电磁直驱控制技术采用电磁铁直驱多级阀芯控制技术，设计大通径阀芯结构，提高抗污染能力，压力损失减少1MPa以上，有效降低整机工作能耗。
相比传统技术，该技术一次充电可增加3个工作循环左右，主机节能可达15%，显著提升主机续航能力。
高空作业平台多路阀9液压阀智能化测试技术公司的液压阀智能化测试技术，流量可达1000L/min，压力可达50MPa，压力测量精度可达±1.5%，流量测量精度可达±1.5%，油液温度控制在±2.0℃，可自动采集、记录、处理和输出液压阀流量、压力、泄漏量、压损、操纵力、耐压性、高温性、可靠性等关键参数数值及曲线，集成模拟试验台架，可精确模拟各种工况及负载，显著提高一次装机合格率。
多路阀、先导阀、制动阀、转向控制阀等液压阀科研实力及成果1、重要的科研成果科研项目及荣誉公司多次参与国家级、省级重点研发项目，截至2022年12月31日，主要科研项目及获得荣誉如下：序号项目名称荣誉名称颁发单位颁发时间1叉车液压多路换向阀CDA（B、C）-F15/20/252021年度“浙江制造精品”浙江省经济和信息化厅2022年2面向重型工程机械的高性能全液压制动系统关键技术与产业化应用浙江省2022年度“尖兵”“领雁”研发攻关计划浙江省科学技术厅2021年3重大成套装备及组件及应用-基于负载特性的工程机械高端液压系统关键技术研发及应用浙江省重点研发计划浙江省科学技术厅2020年4丘陵山地拖拉机关键技术研究与整机开发国家重点研发计划项目科技部2016年5装载机流量放大转向系统关键技术及产业化浙江省科学技术进步奖浙江省人民政府2016年6CDB5-F15系列多路阀省级技术创新专项产品浙江省经济和信息化委员会2015年浙江海宏液压科技股份有限公司上市保荐书3-1-3-9序号项目名称荣誉名称颁发单位颁发时间7面向智能型工程机械的数字式液压元件关键技术研究国家科技支撑计划项目浙江省科学技术厅2014年83-5吨装载机新型多路换向阀组技术成果转化浙江省科技成果转化奖浙江省人民政府2012年省级工业新产品（新技术）发行人不断进行产品创新，已自主研发46项省级工业新产品（新技术）。
截至2022年12月31日，发行人主要的省级工业新产品（新技术）如下：序号产品名称颁发单位奖项名称时间1CDC-F20系列叉车多路阀浙江省经济和信息化委员会省级工业新产品（新技术）2021年2NJF009系列调速阀浙江省经济和信息化委员会省级工业新产品（新技术）2021年3LCV逻辑控制阀浙江省经济和信息化委员会省级工业新产品（新技术）2020年4CDB8-F15系列多路阀浙江省经济和信息化委员会省级工业新产品（新技术）2020年5剪叉式升降平台液压系统及液压阀浙江省经济和信息化委员会省级工业新产品（新技术）2020年6PDF12-00反向调节液压制动阀浙江省经济和信息化委员会省级工业新产品（新技术）2020年7CRC-00比例先导阀浙江省经济和信息化委员会省级工业新产品（新技术）2018年8GSV20-00多路换向阀浙江省经济和信息化委员会省级工业新产品（新技术）2018年9NJF010-00c炮筒拨禾阀浙江省经济和信息化委员会省级工业新产品（新技术）2017年10PDF09反向驻车制动阀浙江省经济和信息化委员会省级工业新产品（新技术）2015年11CDB4-F20POPS系列多路阀浙江省经济和信息化委员会省级工业新产品（新技术）2014年2、公司获得的荣誉截至本上市保荐书签署日，公司获得的主要荣誉情况如下：序号荣誉名称颁发单位颁发时间12022年度浙江省科技小巨人企业浙江省科学技术厅2023年2浙江省企业技术中心浙江省经济和信息化厅、浙江省财政厅、国家税务总局浙江省税务局、中华人民共和国杭州海关2023年3第四批专精特新“小巨人”企业工信部2022年42021年度浙江省“隐形冠军”企业浙江省经济和信息化厅2022年52021年度浙江省“专精特新”中小企业浙江省经济和信息化厅2022年62021年中国产学研合作创新成果奖二等奖中国产学研合作促进会2022年浙江海宏液压科技股份有限公司上市保荐书3-1-3-10序号荣誉名称颁发单位颁发时间7浙江省企业研究院浙江省科学技术厅2021年82020年度学会合作示范企业中国机械工程学会流体传动与控制分会2020年9浙江省博士后工作站浙江省人力资源和社会保障厅2020年10省级高新技术企业研究开发中心浙江省科学技术厅2018年11浙江省名牌产品证书浙江省质量技术监督局2017年12第六届全国液压气动标准化技术委员会（2008年-2013年）国家（行业）标准制定单位全国液压气动标准化技术委员会2014年13工程机械高端液压件及液压系统产业化协同工作平台成员单位工信部2013年注：2023年2月，公司通过浙江省企业技术中心复审3、客户颁发的奖项截至本上市保荐书签署日，客户颁发的主要奖项情况如下：序号奖项名称颁发单位12022年度科技创新奖雷沃重工22019-2021年度优秀供应商杭叉集团32020年合作共赢奖卡特彼勒42020年度优秀供应商斗山叉车52017/2018年度优质服务奖安叉集团62017年优秀供应商中联重机7优秀质量奖山东临工8优秀供方广西柳工4、公司正在从事的研发项目及进展情况截至2022年12月31日，公司正在从事的主要研发项目如下：序号项目名称所处阶段预算投入（万元）主要目标1基于负载特性的工程机械高端液压系统关键技术研发及应用批量2,576.00基于负载特性的工程机械高端液压系统关键技术研发，实现高压、大流量、节能控制液压阀的量产。
2面向重型工程机械的高性能全液压制动系统关键技术与产业化应用批量2,558.00面向重型工程机械的高性能全液压制动系统关键技术研究，实现重型工程机械高性能制动阀的应用与量产。
浙江海宏液压科技股份有限公司上市保荐书3-1-3-11序号项目名称所处阶段预算投入（万元）主要目标3工业车辆绿色智能型液压系统关键技术样品试制1,200.00围绕国家工业车辆整机绿色化、智能化、应用数字化的发展方向，开展节能高效型液压多路阀、电液控制等技术研究，实现液压阀绿色、智能控制。
4HCV10系列控制阀组小批量600.00实现主要零部件国产化，节约成本，降低整机能耗，提高产品竞争力。
5EG40电液控制负载敏感多路阀样品试制195.00实现7吨至12吨装载机液压阀电液比例控制，降低整机能耗，提高控制精度。
国内液压产品所采用的技术与国外企业存在一定差距，国内企业在生产规模、自主创新能力和综合竞争实力方面仍处于劣势。
公司始终坚持技术创新，积极推进新产品自主研发和新技术应用，提高核心竞争力，如果公司对行业技术的未来发展趋势和市场需求判断出现偏差，公司将面临自主创新浙江海宏液压科技股份有限公司上市保荐书3-1-3-13技术应用失败、创新产品失效或不被市场认可等风险，从而给公司未来发展造成不利影响。
随着行业的不断发展，具备丰富研发经验的技术人才将成为同行业企业竞相争夺的对象，公司可能面临技术人才流失的风险。
目前，国内液压行业企业的薪资待遇、工作条件等因素对高学历、高素质人才吸引力仍不足，尤其新兴产业的崛起导致传统机械行业人才吸引力整体下降，行业及公司将面临专业技术人才断层、高素质人才紧缺的风险。
因此，如果公司发生核心技术人才流失、专业技术人才断层的情形，将导致公司技术研发、创新能力下降，一定程度上减弱公司的行业技术优势，从而给公司未来的经营发展造成不利影响。
实际控制人控制不当风险截至本上市保荐书签署日，实际控制人钱云冰、丁颖夫妇合计控制公司57.75%的股份，钱云冰担任公司董事长，丁颖担任公司董事。
虽然公司已建立关联交易管理制度、防范资金占用制度、回避表决制度、监事会制度等各项规定对公司治理结构进行规范，但实际控制人仍可能凭借其控制地位，对公司战略、人事、经营、财务等进行不当控制，给发行人生产经营和其他股东带来影响。
子公司管理不当风险公司为进一步扩大经营规模，收购子公司高宇液压、安正铸造进行资源整合，同时对公司内部控制规范、财务管理、运营管理都提出更高的要求。
如果公司的管理模式、制度建设和管理措施无法在子公司顺利推行并有效实施，公司的经营管理和盈利能力将受到不利影响。
浙江海宏液压科技股份有限公司上市保荐书3-1-3-14周转银行风险报告期内，公司为满足银行受托支付的要求，在无实际业务支持的情况下，存在通过供应商取得银行以及协助客户周转银行的情形。
2020年及2021年，公司通过供应商取得银行分别为19,800.00万元、6,000.00万元，协助客户周转银行分别为3,100.00万元、500.00万元，上述银行已全部清偿完毕，且公司已于2021年停止周转银行的行为。
公司未因前述周转银行事项受到监管机构行政处罚或被相关银行机构追究违约责任，但对公司内部控制的规范性产生一定负面影响。
若公司未来业务规模不断扩大，融资规范性要求更高，且内部控制执行力未能与之匹配，公司可能面临更大的经营风险。
截至2020年12月31日，公司控股股东东昌工业及其子公司东涛机械占用公司资金12,150.00万元，该资金占用已于2021年清偿完毕，此后公司与上述主体及其他关联方不存在资金拆借的情形。
由于实际控制人钱云冰、丁颖夫妇合计控制公司57.75%的股份，能够对公司的经营决策实施有效控制及重大影响，公司及管理层对规范运作的意识需要进一步提升，公司仍须严格防范关联方资金占用风险。
应收账款回款风险报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为13,274.93万元、17,419.81万元和22,839.97万元，其中数字化应收账款债权凭证自2021年开始快速普及，大型集团客户开始采用该类凭证支付货款，公司按照规定在“应收账款”中列示。
随着公司经营规模不断扩大，应收账款及其中的数字化应收账款债权凭证预计将进一步增加，管理难度也将随之提升。
若未来市场环境和客户经营情况发生不利变化，公司将面临货款回收不及时、应收账款周转率下降或发生坏账损失的风险。
报告期各期末，公司存货账面价值分别为9,703.52万元、11,408.15万元和11,448.64万元，占流动资产比浙江海宏液压科技股份有限公司上市保荐书3-1-3-15例分别为14.81%、22.24%和19.91%。
若未来经营过程中因市场环境发生较大变化或行业竞争加剧导致存货积压或大面积减值，从而影响公司的生产经营及财务状况，最终将对公司的经营业绩产生不利影响。
企业所得税税收优惠风险报告期内，发行人及其子公司为高新技术企业，在税收优惠期间企业所得税适用15%优惠税率。
如果企业所得税税收优惠政策发生变化，或者发行人、子公司不能持续符合国家高新技术企业申请条件，发行人及其子公司享受相关企业所得税优惠政策将会发生变化，进而会对公司的经营业绩产生不利影响。
部分房产未取得产权证书的风险截至本上市保荐书签署日，发行人及其子公司存在配电房、传达室、食堂等合计6,411.39平方米的房产因属于临时建筑而无法办理房屋权属登记。
针对前述房产瑕疵问题，公司尚在积极推进确权办证、瑕疵规范等工作，发行人及其子公司尚未办理产权证书的房产金额较小，面积占公司全部房产总面积的4.30%。
若前述临时建筑房产被主管部门责令拆除，将对公司资产完整性和正常生产经营活动造成一定的不利影响。
2、与行业相关的风险宏观经济周期波动风险液压行业的上游主要是钢铁及有色金属行业，下游则包括现代装备制造的几乎所有行业，如工程机械、航空航天、冶金、汽车、机床、水利工程、矿山、风电等，基本为我国国民经济的基础性产业。
公司主要从事液压阀的研发、生产和销售，下游市场的需求与国内宏观经济发展及国家产业政策密切相关。
当宏观经济上行或国家产业政策支持时，固定资产投资需求旺盛，带动工程机械等下业迅猛发展，进而带动公司业绩提升；反之，当宏观经济下行或国家产业政策调整时，固定资产投资需求出现萎缩，工程机械、液压行业发展也随之减缓，从而导致公司业绩增长放缓或下滑。
浙江海宏液压科技股份有限公司上市保荐书3-1-3-16市场竞争加剧风险液压行业市场激烈，公司长期以来面临综合实力较强的国内外厂商的竞争，国内外大型液压产品生产厂商在高端产品市场具有显著的竞争优势，市场占有率较高。
近几年核心元件国产化越来越迫切，国内企业持续加大研发、生产和人员投入，竞争优势进一步凸显，但随着行业和市场的发展，竞争加剧也将对产品工艺和创新提出更高的要求，同时对产品价格产生影响。
如果公司未来不能继续保持并增强竞争优势，将面临市场地位、市场份额甚至盈利能力下滑，并最终对公司经营业绩产生不利影响。
报告期内，公司产品的直接材料占主营业务成本分别为65.40%、65.02%和65.12%，是主营业务成本的主要组成部分。
近几年钢材价格波动频繁且幅度相对较大，连带引起各类铸件、锻件等价格出现波动，进而影响公司产品的生产成本。
如果未来钢材价格波动幅度持续变化，将不利于公司的生产预算及成本控制，短期内可能会对公司盈利水平和经营业绩产生不利影响。
3、其他风险发行失败的风险本次公开发行的结果将受到证券市场整体情况、发行人经营业绩、投资者对本次发行认可程度等多种内外部因素的影响，可能存在因投资者认购不足而导致发行失败的风险。
募投项目不能顺利实施的风险公司募集资金拟投资于年产63.33万件液压阀建设项目、年产10000吨液压铸造件技术改造项目、企业研究院升级建设项目及补充流动资金项目。
上述项目充分考虑公司自身发展规划及技术水平、市场空间等，公司在实施上述项目过程中，若遇到宏观经济环境、产业政策等发生重大调整或不利变化，从而导致募集资金投资项目未能顺利实施，将对公司未来经营发展产生不利影响。
浙江海宏液压科技股份有限公司上市保荐书3-1-3-17净资产收益率被摊薄的风险本次募集资金到位后，公司净资产总额将进一步提高。
此外，若本次发行募集资金投资项目不能顺利实现预期效益，也将进一步导致公司的净资产收益率被摊薄，从而降低股东回报。
二、本次证券发行基本情况项目基本情况股票种类人民币普通股（A股）每股面值人民币1.00元发行股数本次公开发行新股不超过3,462.00万股，且发行股票数量占公司发行后总股本的比例不低于25%，不涉及股东公开发售股份。
发行人高管、员工拟参与战略配售情况本次发行不涉及高管、员工参与战略配售发行前每股净资产【】元（以截至【】年【】月【】日经审计的归属于母公司股东权益除以本次发行前的总股本计算）发行方式采用网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式或证券监管部门认可的其他方式（包括但不限于向战略投资者配售股票）发行对象符合深圳证券交易所、中国证监会发布的创业板相关制度规定及要求的投资者（国家法律、行政法规禁止的购买者除外）承销方式余额包销三、本次发行的保荐代表人、项目协办人及其他项目组成员情况保荐代表人保荐代表人孔辉焕、郭蒙蒙接受本保荐机构委派，具体负责浙江海宏液压科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市项目的尽职推荐工作。
孔辉焕，男，西南证券投资银行事业部执行总裁，保荐代表人，从事投行业务以来先后参与了华邦生命健康股份有限公司重大资产重组、华邦生命健康股份有限公司2011年非公开发行、北京诚益通控制工程科技股份有限公司创业板IPO、北京城乡商业（集团）股份有限公司公司债、华邦生命健康股份有限公司公司债、北京颖泰嘉和生物科技股份有限公司新三板挂牌、北京诚益通控制工程科技股份有限公司重大资产重组、恒力石化股份有限公司重大资产重组、北京颖泰嘉和生物科技股份有限公司公司债、恒力石化股份有限公司公司债、北京颖泰嘉和生物浙江海宏液压科技股份有限公司上市保荐书3-1-3-18科技股份有限公司精选层、中信海洋直升机股份有限公司非公开、山东凯盛新材料股份有限公司创业板IPO、恒力集团可交换公司债券、威海克莱特菲尔风机股份有限公司北交所上市等项目。
2018年开始从事投资银行工作，曾参与深圳市郑中设计股份有限公司可转债、北农大科技股份有限公司IPO、深圳市郑中设计股份有限公司非公开等项目。
项目协办人及其他项目组成员项目协办人：刘东，男，西南证券投资银行事业部创新业务一部高级经理，保荐代表人、注册会计师、持有法律职业资格。
从事投资银行业务以来先后参加上海嘉麟杰纺织品股份有限公司（002486）2017年重大资产重组、天津久日新材料股份有限公司（688199）科创板IPO、恒力集团有限公司2021年非公开发行可交换公司债券、浙江海宏液压科技股份有限公司（873695）新三板挂牌并同时定向发行及IPO辅导备案等项目。
四、保荐机构不存在可能影响公正履行保荐职责情形的说明（一）保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方不存在持有或者通过参与本次发行战略配售持有发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份情况。
（二）发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方不存在持有保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份情况。
（三）保荐机构的保荐代表人及其配偶、董事、监事、高级管理人员，不存在持有发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方股份，以及在发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方任职的情况。
浙江海宏液压科技股份有限公司上市保荐书3-1-3-19（四）保荐机构的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人控股股东、实际控制人、重要关联方不存在相互提供担保或者融资等情况。
五、保荐机构承诺事项（一）本保荐机构承诺，已按照法律法规和中国证监会及深圳证券交易所的相关规定，对发行人及其控股股东、实际控制人进行了尽职调查、审慎核查，充分了解发行人经营状况及其面临的风险和问题，履行了相应的内部审核程序。
本保荐机构在充分了解发行人的经营状况及其面临的风险和问题后，有充分理由相信发行人符合有关法律、法规及中国证监会规定的发行条件，并确信发行人的申请文件真实、准确、完整，同意作为保荐机构推荐其首次公开发行股票并在创业板上市。
（三）本保荐机构就《证券发行上市保荐业务管理办法》第二十六条所列相关事项作出如下承诺，并自愿接受深圳证券交易所的自律监管：1、有充分理由确信发行人符合法律法规及中国证监会、深圳证券交易所有关证券发行上市的相关规定；2、有充分理由确信发行人申请文件和信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；3、有充分理由确信发行人及其董事在申请文件和信息披露资料中表达意见的依据充分合理；4、有充分理由确信申请文件和信息披露资料与证券服务机构发表的意见不存在实质性差异；浙江海宏液压科技股份有限公司上市保荐书3-1-3-205、保证所指定的保荐代表人及本保荐机构的相关人员已勤勉尽责，对发行人申请文件和信息披露资料进行了尽职调查、审慎核查；6、保证上市保荐书、与履行保荐职责有关的其他文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；7、保证对发行人提供的专业服务和出具的专业意见符合法律、行政法规、中国证监会及深圳证券交易所的规定和行业规范；8、自愿接受中国证监会、深圳证券交易所依照《证券发行上市保荐业务管理办法》采取的监管措施；9、中国证监会规定的其他事项。
（四）本保荐机构关于为发行人首次公开发行制作、出具相关文件无虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的相关承诺本保荐机构为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的情形，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
若因本保荐机构为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，给投资者造成经济损失的，将依法赔偿投资者损失。
（五）本保荐机构承诺，自愿按照《证券发行上市保荐业务管理办法》的规定，自证券上市之日起持续督导公司履行规范运作、信守承诺、信息披露等义务。
（六）本保荐机构承诺，将遵守法律、行政法规和中国证监会对推荐证券上市的规定，接受证券交易所的自律管理。
六、发行人就本次证券发行上市履行的决策程序董事会决策程序2023年4月3日，发行人召开第四届董事会第十四次会议，发行人全体董事参加会议，审议通过《关于公司申请首次公开发行股票并在创业板上市的议案》浙江海宏液压科技股份有限公司上市保荐书3-1-3-21《关于公司首次公开发行股票募集资金用途及可行性的议案》《关于公司首次公开发行股票并在创业板上市前滚存利润分配方案的议案》等议案。
股东大会决策程序2023年4月20日，发行人召开2023年度第一次临时股东大会，审议通过《关于公司申请首次公开发行股票并在创业板上市的议案》《关于公司首次公开发行股票募集资金用途及可行性的议案》《关于公司首次公开发行股票并在创业板上市前滚存利润分配方案的议案》等议案。
经核查，本保荐机构认为，发行人已就本次证券发行履行《公司法》《证券法》等法律、法规、规范性文件规定的决策程序。
上述会议的召集、召开、表决程序及决议内容符合《公司法》《证券法》和《公司章程》的有关规定，决议程序及内容合法、有效。
七、发行人符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2023年修订）》规定的上市条件本保荐机构通过尽职调查对照《创业板上市规则》的有关规定进行逐项核查，认为发行人符合《创业板上市规则》规定的上市条件，具体核查过程如下：发行人符合《创业板上市规则》2.1.1条的规定1、发行人符合中国证监会规定的创业板发行条件本保荐机构对发行人是否符合《首发注册管理办法》规定的发行条件进行尽职调查和审慎核查，结论如下：发行人符合《首发注册管理办法》第十条的有关规定本保荐机构核查发行人设立的相关文件、历次工商登记资料，发行人成立于1997年7月25日，并于2010年6月29日按2009年12月31日经审计的净资产按原持股比例折股，整体变更设立股份有限公司。
浙江海宏液压科技股份有限公司上市保荐书3-1-3-22本保荐机构查阅发行人《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》等公司相关制度，发行人组织机构、三会相关会议文件等资料，并访谈发行人董事长和高级管理人员，发行人具有合理完善的公司治理结构，并依法建立健全股东大会、董事会、监事会及独立董事、董事会秘书、董事会专门委员会等相关公司治理制度，上述机构和相关人员能够依法合规履行责任。
发行人符合《首发注册管理办法》第十一条的有关规定根据立信会计师出具的标准无保留意见的信会师报字[2023]第ZA13666号《审计报告》，并结合发行人的会计记录、记账凭证等资料核查，本保荐机构认为，发行人会计基础工作规范，财务报表的编制符合企业会计准则和相关会计制度的规定，在所有重大方面公允地反映了发行人的财务状况、经营成果和现金流量，符合《首发注册管理办法》第十一条第一款的规定。
根据立信会计师出具的信会师报字[2023]第ZA13667号《内部控制鉴证报告》，结合发行人的内部控制流程及内部控制制度，本保荐机构认为，发行人内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证公司运行效率、合法合规和财务报告的可靠性，符合《首发注册管理办法》第十一条第二款的规定。
发行人符合《首发注册管理办法》第十二条的规定本保荐机构核查发行人房屋建筑物、机器设备、商标、专利等主要资产的权属资料、主要业务流程、员工名册、财务管理制度、银行账户清单及流水、纳税资料、审计报告、股东结构、三会相关文件、报告期内发行人主要的关联方和关联交易情况、发行人控股股东和实际控制人及其控制的其他企业的基本情况、对发行人董事、监事和高级管理人员进行访谈，并实地查看发行人日常办公场所及生产经营场所。
经核查，发行人资产完整，业务及人员、财务、机构独立，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在对发行人构成重大不利影响的同业竞争，以及严重影响独立性或者显失公平的关联交易，符合《首发注册管理办法》第十二条第一款的规定。
浙江海宏液压科技股份有限公司上市保荐书3-1-3-23本保荐机构核查发行人报告期内的主营业务收入构成、主要客户及销售合同、凭证等资料，实地走访生产经营场所。
经核查历次董事会会议和股东大会会议文件、工商登记材料、核心人员的《劳动合同》、对发行人股东、董事、高级管理人员进行调查及访谈，本保荐机构认为，最近两年内发行人董事、高级管理人员均未发生重大不利变化。
经核查发行人全套工商档案、出资凭证、控股股东和实际控制人出具的承诺以及发行人律师出具的《法律意见书》，发行人最近两年内实际控制人未发生变更，且控股股东、实际控制人所持发行人的股份权属清晰，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷，符合《首发注册管理办法》第十二条第二款的规定。
保荐机构核查发行人的房屋建筑物、机器设备、商标、专利等主要资产及的权属情况，通过查看发行人及其控股子公司企业信用报告、公开信息进行查询验证，了解发行人报告期内债务融资及偿还情况、对外担保情况。
经核查，发行人主要资产、核心技术、商标等不存在重大权属纠纷，不存在重大偿债风险，不存在重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，不存在经营环境已经或者将要发生重大变化等对持续经营有重大不利影响的事项，符合《首发注册管理办法》第十二条第三款的规定。
发行人符合《首发注册管理办法》第十三条的有关规定本保荐机构通过了解发行人的主营业务收入构成、主要产品，对管理层进行访谈，查阅发行人的工商资料、生产经营所需的各项相关许可、权利证书或批复文件，取得发行人及其子公司所在地政府部门出具的相关证明文件，查阅发行人募投项目的可行性研究报告、备案文件及环评批复。
经核查，发行人主要从事液压阀的研发、生产及销售，根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司业务属于“通用设备制造业（C34）”中的“液压动力机械及元件制造（代码C3444）”。
报告期内生产经营符合法律、行政法规的规定，符合国家产业政策，符合《首发注册管理办法》第十三条第一款的规定。
本保荐机构取得发行人控股股东及实际控制人、董事、监事和高级管理人员的身份证信息、无犯罪记录证明及其相关人员声明与承诺等，并通过公开信息进浙江海宏液压科技股份有限公司上市保荐书3-1-3-24行查询验证。
经核查，报告期内发行人及其控股股东、实际控制人不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为，符合《首发注册管理办法》第十三条第二款的规定；发行人董事、监事和高级管理人员不存在最近三年内受到中国证监会行政处罚，或者因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未有明确结论意见等情形，符合《首发注册管理办法》第十三条第三款的规定。
2、发行人本次发行后股本总额不低于3,000万元本次发行前，发行人总股本为10,386.00万元，本次拟向社会公众公开发行不超过3,462.00万股人民币普通股，发行后的股本总额将达到13,848.00万元，符合《创业板上市规则》2.1.1条第二款的规定。
3、发行人本次发行后总股本不超过4亿元，本次公开发行股份的比例不低于发行后总股本的25%本次发行前，发行人总股本为10,386.00万元，本次拟向社会公众公开发行不超过3,462.00万股人民币普通股，占发行后总股本的25%，符合《创业板上市规则》2.1.1条第三款的规定。
发行人符合《创业板上市规则》2.1.2条的规定发行人为境内企业且不存在表决权差异安排，本次发行选择《创业板上市规则》2.1.2条第一款“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5,000万元”作为上市标准。
根据立信会计师出具的信会师报字[2023]第ZA13666号《审计报告》，发行人2021年度和2022年度归属于母公司所有者的净利润（以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据）分别为9,081.26万元、10,049.44万元，最近两年净利润均为正，且合计为19,130.70万元。
浙江海宏液压科技股份有限公司上市保荐书3-1-3-25发行人符合创业板定位1、发行人符合《创业板申报及推荐暂行规定》第二条相关要求技术创新自成立以来，公司一直专注于液压阀的研发、生产及销售。
在技术创新方面，公司始终坚持自主研发，通过多年持续的研发投入和技术创新，围绕主营业务积累一系列核心技术，如高性能叉车多路阀设计技术、装载机定变量液压系统技术、高压大流量液压阀精密制造技术、液压阀智能化测试技术、全液压湿式制动技术、剪叉式高空作业平台旁路卸荷电磁直驱控制技术、叉车多路阀节能技术等，涵盖设计、制造、测试及应用等多个方面，形成具有自主知识产权的核心技术群。
针对国内行走机械制动阀长期被国外垄断的现状，自主研发全液压湿式制动技术，相比传统机械制动和气液制动技术，具有制动压力更大、精度更高、稳定性更好等优势，该技术已形成多项专利，产品已在徐工集团、三一重工、山东临工、安叉集团、杭叉集团、广西柳工等龙头企业得到批量应用。
针对高空作业平台采购进口电磁阀存在的成本高、采购周期长等问题，公司自主研发剪叉式高空作业平台旁路卸荷电磁直驱控制技术，有效降低系统压力损失和采购成本，同时提高整机续航能力。
公司主持或参与起草的标准如下：序号标准名称标准号类别主持或参与发布日期实施日期1液压传动阀的标识代号第1部分：安装面和阀孔GB/T14043.1-2022国家标准主持2022-10-122022-10-122液压螺纹插装阀安装连接尺寸GB/Z41983-2022国家标准参与2022-10-122022-10-123液压阀安装面第2部分：调速阀GB/T8100.2-2021国家标准参与2021-12-312022-07-014液压阀安装面第3部分：减压阀、顺序阀、卸荷阀、节流阀和单向阀GB/T8100.3-2021国家标准参与2021-12-312022-07-01浙江海宏液压科技股份有限公司上市保荐书3-1-3-26序号标准名称标准号类别主持或参与发布日期实施日期5流体传动系统及元件图形符号和回路图第3部分：回路图中的符号模块和连接符号GB/T786.3-2021国家标准参与2021-05-212021-12-016土方机械可再利用性和可回收利用性术语和计算方法GB/T30964-2014国家标准参与2014-07-242015-01-017液压传动电调制液压控制阀第3部分：压力控制阀试验方法GB/T15623.3-2012国家标准参与2012-11-052013-03-018工程机械机械加工件通用技术条件JB/T5936-2018行业标准参与2018-02-092018-10-019装载机用减压式先导阀JB/T7310-2014行业标准参与2014-07-092014-11-0110工程机械变速泵试验方法JB/T9714-2014行业标准参与2014-05-062014-10-0111液压挖掘机用先导阀技术条件JB/T10282-2013行业标准参与2013-04-252013-09-0112液压挖掘机用整体多路阀技术条件JB/T11303-2013行业标准参与2013-04-252013-09-0113液压溢流阀JB/T10374-2013行业标准参与2013-12-312014-07-0114液压卸荷溢流阀JB/T10371-2013行业标准参与2013-12-312014-07-0115中小吨位叉车用液压多路换向阀T/ZZB2413-2021团体标准主持2021-09-022021-10-02产品创新公司多年来深耕叉车和装载机液压阀领域，凭借积累的行业经验及前瞻性的市场判断，针对行业痛点，坚持自主创新，不断研发新产品，拓展产品应用领域至平地机、推土机、挖掘装载机（两头忙）、滑移装载机、高空作业平台、挖掘机、起重机、压路机、无轨胶轮车、矿用卡车、旋耕机、收割机、插秧机、拖拉机、采棉机、垃圾转运车、垃圾压缩车、道路清扫车等多领域主机。
同时，公司高度重视新产品的开发研制，以现有产品为基础，根据产品迭代需求，实现功能集成化，提高现有产品的市场适应性。
凭借优秀的研发团队和持续创新能力，公司不断进行产品创新，具备新产品的设计、制造和测试等全流程自主开发能力。
以行走机械的刹车系统为例，传统刹车系统以机械和气液制动方式为主，由于其制动力矩小、可靠性差，无法满足大中型工程机械的制动要求。
公司针对该产品存在的问题，于2000年左右开始对全液压制动系统进行研发，先后开发出正向制动、反向制动、单回路制动和双回路制动等方式的制动阀产品，在制动精度、可靠性、稳定性等方面获得客户认可，目前已在叉车、装载机、平地机、压路机、无轨胶轮车、采棉机等领域得到大量应用。
浙江海宏液压科技股份有限公司上市保荐书3-1-3-27在叉车领域，公司不断进行产品更新迭代，在原有产品基础上，增加转向优先、OPS安全保护、自动平衡、前倾制动等功能，有效提高安全性、操控性和可靠性；针对液压阀“液驱电控”的行业发展方向，公司已开展面向叉车液压系统的电液比例控制多路阀的研制工作，成功研制出电液比例控制多路阀，有效提高液压系统响应快速性、操作舒适性和安全性kaiyun登录入口登录，已在客户主机上进行样品试装。
在装载机领域，针对目前国内燃油装载机液压系统因油温高、液压元件能耗损失大等造成的发动机功率利用率低、排放增大等现状，公司创新开发高压、大流量、节能的液压阀系列产品，较好地解决国内装载机用高端液压系统及液压阀依赖进口的问题。
近年来，公司对电动装载机液压系统的研究不断深入，通过采用复杂工况下的动力匹配控制技术，实现功率匹配的自动优化控制，已研发形成5吨至7吨电动装载机液压阀系列产品并实现小批量供货，有效推动电动化装载机达到超低排放、高效作业的要求。
在其他如平地机领域，公司成功开发面向平地机液压系统的新型负载敏感多路阀，有效提高操控舒适性和平稳性，并销售至三一重工、广西柳工等知名主机厂商。
在旋耕机领域，公司自主开发出自走式旋耕机电控多路阀，有效替代传统机械式操作方式，目前已在中联重机、浙江柳林等客户得到批量应用。
模式创新公司积极响应国家打造“政用产学研”创新平台的政策，在政府支持下，以企业为主体，以用户为中心，以市场为导向，不断进行创新。
公司主持“面向重型工程机械的高性能全液压制动系统关键技术与产业化应用”项目，入选浙江省2022年度“尖兵”“领雁”研发攻关计划项目；主持“基于负载特性的工程机械高端液压系统关键技术研发及应用”项目，入选浙江省科学技术厅省级重点研发计划项目；参与“丘陵山地拖拉机关键技术研究与整机开发”项目，入选科学技术部国家重点研发计划项目。
浙江海宏液压科技股份有限公司上市保荐书3-1-3-28在产品研发方面，公司与下游主机客户构建信息沟通、技术创新、优化攻关的长效合作机制。
目前，公司已根据安叉集团、杭叉集团、林德叉车等知名主机厂对电控液压阀的需求，开展电液比例控制阀等电控产品的研发工作；根据徐工集团、三一重工等知名主机厂对系统操控性和安全性的要求，开展负载敏感流量控制阀和全液压制动阀等产品的研发工作。
通过与下游主机客户深入交流，公司及时了解市场和客户的关注焦点，拓展与原有客户的合作宽度和深度，收获老客户新业务的发展机会。
在营销渠道方面，公司通过多种渠道广泛收集客户信息，由营销服务部门对信息进行分类汇总，并协调各职能部门及时处理，必要时通过召开技术、生产、质量、营销和服务等跨部门专题会议，将信息用于产品和服务的设计、新产品开发、营销服务模式创新等诸多方面。
在机械设备的智能化趋势下，客户对液压元件的尺寸精度要求逐渐提高，公司对液压阀生产过程使用的刀具、装夹等要求也越来越高。
为达到加工精度并提高加工效率，公司选取钨钢合金或金刚砂等新材料作为液压阀加工刀具，提高液压阀加工精度。
为提高生产效率、降低生产成本，公司不断投入各种自动化设备，将现有的工艺技术与现代化、自动化的生产装备相结合，实现生产装备的自动化和高度精密化，推动公司生产方式向智能制造转变，提升产品品质和生产效率，降低人为因素的影响。
公司从技术和销售层面，紧跟市场发展需求，在满足传统内燃叉车液压系统的前提下，不断开发新能源电动叉车液压阀，已实现一定的销售收入。
浙江海宏液压科技股份有限公司上市保荐书3-1-3-292、发行人符合《创业板申报及推荐暂行规定》第三条相关要求发行人选择适用《创业板申报及推荐暂行规定》第三条第二套标准，即：最近三年累计研发投入金额不低于5,000万元，且最近三年营业收入复合增长率不低于20%。
报告期内，发行人财务指标满足该规定第三条第二套指标的相关要求：相关指标是否符合指标情况最近三年累计研发投入金额不低于5,000万元是2020年度至2022年度，发行人研发费用分别为2,291.00万元、3,179.22万元和3,626.59万元，最近三年累计研发投入金额为9,096.81万元。
最近三年营业收入复合增长率不低于20%豁免符合2020年度至2022年度，发行人营业收入分别为40,854.73万元、54,188.45万元和54,887.89万元，复合增长率为15.91%，2022年营业收入金额大于3亿元，可豁免适用本条规定。
3、发行人符合《创业板申报及推荐暂行规定》第五条相关要求公司主营业务为液压阀的研发、生产和销售。
根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司业务属于“通用设备制造业（C34）”中的“液压动力机械及元件制造（代码C3444）”。
根据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类（2018）》，公司业务为“高端装备制造产业”下“2.1.5智能关键基础零部件制造”。
因此，发行人不属于《创业板申报及推荐暂行规定》第五条规定的原则上不支持其申报在创业板发行上市或禁止类行业，发行人符合创业板行业领域的要求。
国家发改委发布的《产业结构调整指导目录（2019年版）》将“高强度、高塑性球墨铸铁件（高精度、高压、大流量液压铸件）”“100马力以上拖拉机关键零部件（液压泵、液压油缸、各种阀及液压输出阀等封闭式液压系统）”“液压转向机构”及“压力25兆帕以上液压控制阀”等液压元件列为鼓励类。
国家制造强国建设战略咨询委员会发布的《工业“四基”发展目录（2016年版）》将“液压密封器件”列入核心基础零部件（元器件）发展目录，将“工程机械高端液压元件和系统协同工作平台”列入产业技术基础发展目录。
浙江海宏液压科技股份有限公司上市保荐书3-1-3-30为科学界定新产业新业态新商业模式（以下简称“三新”）范围，国家统计局以党中央、国务院关于加快发展“三新”的有关要求为指导，以《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）为基础，以重点反映先进制造业、互联网+、创新创业、跨界综合管理等“三新”活动为基本出发点，制定《新产业新业态新商业模式统计分类（2018）》将“智能关键基础零部件制造”中的“液压动力机械及元件制造”列为新产业新业态新商业模式统计分类。
八、保荐机构对发行人证券上市后持续督导工作的具体安排事项工作安排（一）持续督导事项在本次发行结束当年的剩余时间及以后三个完整会计年度内对发行人进行持续督导。
1、督导发行人有效执行并完善防止控股股东、实际控制人、其他关联机构违规占用发行人资源的制度（1）强化发行人严格执行中国证监会相关规定的意识，进一步完善各项管理制度和发行人的决策机制，协助发行人执行相关制度。
（2）通过《保荐协议》约定确保保荐人对发行人关联交易事项的知情权，与发行人建立经常性信息沟通机制，持续关注发行人相关制度的执行情况及履行信息披露义务的情况。
2、督导发行人有效执行并完善防止高管人员利用职务之便损害发行人利益的内控制度（1）督导发行人有效执行并进一步完善内部控制制度。
（2）与发行人建立经常性信息沟通机制，持续关注发行人相关制度的执行情况及履行信息披露义务的情况。
3、督导发行人有效执行并完善保障关联交易公允性和合规性的制度，并对关联交易发表意见督导发行人尽可能避免和减少关联交易，若有关的关联交易为发行人日常经营所必须或者无法避免，督导发行人按照《公司章程》《关联交易管理制度》等规定执行，对重大的关联交易本机构将按照公平、独立的原则发表意见。
4、督导发行人履行信息披露的义务，审阅信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件（1）督导发行人严格按照《公司法》《证券法》等有关法律、法规及规范性文件的要求，履行信息披露义务。
（2）督导发行人在发生须进行信息披露的事项时，立即书面通知本保荐机构，并将相关文件供本保荐机构查阅，就信息披露事宜听取本保荐机构的意见。
（3）发行人在向监管机构和交易所呈报并向社会公开进行信息披露之前，须将有关报告和信息披露文稿送本保荐机构审阅。
5、持续关注发行人募集资金专户存储、投资项目的实施等承诺事项（1）本保荐机构定期派人了解发行人募集资金使用情况、项目进展情况。
（2）在项目完成后，本保荐机构将及时核查发行人项目达产情况、是否达到预期效果，并与招股说明书关于募集资金投资项目的披露信息进行对照，如发生差异，将敦促其及时履行披露义务，并向有关部门报告。
（3）如发行人欲改变募集资金使用方案，本保荐机构将督导发行人履行合法合规程序和信息披露义务。
6、持续关注发行人为他人提供担保等事项，并发表（1）督导发行人严格执行已经制定的《关联交易管理制度》以及其他内部制度，遵循中国证监会有关规定。
浙江海宏液压科技股份有限公司上市保荐书3-1-3-31事项工作安排意见（2）发行人在对外提供担保时，必须提前告知本保荐机构，本保荐机构根据情况发表书面意见。
7、持续关注发行人经营环境和业务状况、股权变动和管理状况、市场营销、核心技术以及财务状况与发行人建立经常性信息沟通机制，及时获取发行人的相关信息。
8、根据监管规定，在必要时对发行人进行现场检查定期或者不定期对发行人进行回访，查阅所需的相关材料并进行实地专项核查。
（二）中国证监会、证券交易所及保荐协议对保荐机构的权利、履行持续督导职责的其他主要约定（1）有权要求发行人按照证券发行上市保荐有关规定和保荐协议约定的方式，及时通报与保荐工作相关的信息。
（2）在持续督导期间内，保荐人有充分理由确信发行人可能存在违法违规行为以及其他不当行为的，督促发行人做出说明并限期纠正，情节严重的，向中国证监会、深圳证券交易所报告。
（三）发行人和其他中介机构配合保荐机构履行保荐职责的相关规定（1）发行人及其高管人员以及为发行人本次发行与上市提供专业服务的各中介机构及其签名人员将全力支持、配合保荐人履行保荐工作，为保荐人的保荐工作提供必要的条件和便利，亦依照法律及监管规则的规定，承担相应的责任。
（2）保荐人对发行人聘请的与本次发行与上市相关的中介机构及其签名人员所出具的专业意见存有疑义时，可以与该中介机构进行协商，并可要求其做出解释或者出具依据。
（四）其他安排在保荐期间有针对性地为发行人提供及时有效的专项或日常财务顾问服务，以便使其更好地符合《证券发行上市保荐业务管理办法》规定的合规性要求。
九、保荐机构对本次证券发行上市的推荐结论本保荐机构认为，浙江海宏液压科技股份有限公司符合《公司法》《证券法》等相关法律、法规及规范性文件的规定，其股票具备在深圳证券交易所创业板上市的条件。
本保荐机构同意担任浙江海宏液压科技股份有限公司本次发行上市的保荐机构，推荐其股票在深圳证券交易所创业板上市，并承担相关保荐责任。
（以下无正文）浙江海宏液压科技股份有限公司上市保荐书3-1-3-32（本页无正文，为《西南证券股份有限公司关于浙江海宏液压科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市之上市保荐书》之签章页）西南证券股份有限公司2023年月日项目协办人：刘东保荐代表人：孔辉焕郭蒙蒙内核负责人：任强保荐业务负责人：李勇董事长、法定代表人：吴坚 一、发行人基本情况 （一）发行人概况 （二）主营业务 （三）核心技术 1、核心技术及其来源 2、核心技术先进性表现 （四）科研实力及成果 1、重要的科研成果 （1）科研项目及荣誉 （2）省级工业新产品（新技术） 2、公司获得的荣誉 3、客户颁发的奖项 4、公司正在从事的研发项目及进展情况 （五）主要经营和财务数据及指标 1、合并资产负债表主要数据 2、合并利润表主要数据 3、合并现金流量表主要数据 4、主要财务指标 （六）发行人面临的主要风险 1、与发行人相关的风险 （1）创新风险 （2）技术风险 （3）实际控制人控制不当风险 （4）子公司管理不当风险 （5）周转银行风险 （6）关联方资金占用风险 （7）应收账款回款风险 （8）存货管理风险 （9）企业所得税税收优惠风险 （10）部分房产未取得产权证书的风险 2、与行业相关的风险 （1）宏观经济周期波动风险 （2）市场竞争加剧风险 （3）原材料价格波动风险 3、其他风险 （1）发行失败的风险 （2）募投项目不能顺利实施的风险 （3）净资产收益率被摊薄的风险 二、本次证券发行基本情况 三、本次发行的保荐代表人、项目协办人及其他项目组成员情况 （一）保荐代表人 （二）项目协办人及其他项目组成员 四、保荐机构不存在可能影响公正履行保荐职责情形的说明 五、保荐机构承诺事项 六、发行人就本次证券发行上市履行的决策程序 （一）董事会决策程序 （二）股东大会决策程序 七、发行人符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2023年修订）》规定的上市条件 （一）发行人符合《创业板上市规则》2.1.1条的规定 1、发行人符合中国证监会规定的创业板发行条件 （1）发行人符合《首发注册管理办法》第十条的有关规定 （2）发行人符合《首发注册管理办法》第十一条的有关规定 （3）发行人符合《首发注册管理办法》第十二条的规定 （4）发行人符合《首发注册管理办法》第十三条的有关规定 2、发行人本次发行后股本总额不低于3,000万元 3、发行人本次发行后总股本不超过4亿元，本次公开发行股份的比例不低于发行后总股本的25% （二）发行人符合《创业板上市规则》2.1.2条的规定 （三）发行人符合创业板定位 1、发行人符合《创业板申报及推荐暂行规定》第二条相关要求 （1）技术创新 （2）产品创新 （3）模式创新 （4）新旧产业融合情况 2、发行人符合《创业板申报及推荐暂行规定》第三条相关要求 3、发行人符合《创业板申报及推荐暂行规定》第五条相关要求 八、保荐机构对发行人证券上市后持续督导工作的具体安排 九、保荐机构对本次证券发行上市的推荐结论。
